海南國(guó)際旅游島如何應(yīng)對(duì)“熱錢(qián)之患”？

來(lái)源：人民網(wǎng)     作者：蔡于博    2010-02-26

　　一直到今天，包括我們海南在內(nèi)，許多經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的朋友，仍然對(duì)熱錢(qián)的危害沒(méi)有認(rèn)識(shí)，總以為招商引資嘛，只要不是本地區(qū)的錢(qián)，就多多益善。等到熱錢(qián)肆虐，攪得樓價(jià)、地價(jià)、物價(jià)高漲，民不聊生，等到熱錢(qián)呼嘯而去，留下滿(mǎn)地的爛尾樓和滿(mǎn)街的民怨，還不知道自己錯(cuò)在哪里。照理說(shuō)，這樣的事上個(gè)世紀(jì)90年代初就發(fā)生過(guò)一次，可謂有前車(chē)之鑒，可惜許多朋友并沒(méi)有真正理解，反而怪中央決策人不該抽緊銀根，以為否則海南早就富起來(lái)了。

　　所謂“熱錢(qián)”，就是無(wú)特定用途的流動(dòng)資金，它們不參與物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，不以獲取常規(guī)的商業(yè)利潤(rùn)為目的，而專(zhuān)注于暴利性的投機(jī)，諸如匯率、信貸、大宗商品、股市和樓市之類(lèi)。其特點(diǎn)是短期行為，有了暴利預(yù)期便蜂涌而至，賺了快錢(qián)掉頭就走。熱錢(qián)是投機(jī)資本，不分什么國(guó)際國(guó)內(nèi)，哪里有暴利就往哪里鉆，既搞國(guó)際投機(jī)，也搞省際投機(jī)和區(qū)際投機(jī)。進(jìn)行國(guó)際之間投機(jī)的，就叫“國(guó)際熱錢(qián)”，在國(guó)內(nèi)投機(jī)的，就叫“國(guó)內(nèi)熱錢(qián)”。

　　常言道：“蒼蠅不釘沒(méi)縫的蛋”。這也是世界“金融大鱷”索羅斯非常喜愛(ài)的比喻，13年前他一手制造了亞洲金融危機(jī)，拱垮了一個(gè)又一個(gè)實(shí)力雄厚的民族國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，泰國(guó)、韓國(guó)、俄羅斯……。過(guò)后他還振振有詞，說(shuō)就算我不來(lái)別人也會(huì)來(lái)，誰(shuí)叫你給我那么高的預(yù)期？吸引他的是什么？就是暴利，獲取暴利的手段：一個(gè)是“炒”、一個(gè)是“倒”。只要讓投機(jī)者聞到油腥味，就一定不請(qǐng)自來(lái)，給你折騰個(gè)天翻地覆。在本次全球金融危機(jī)中，索羅斯和其他對(duì)沖基金的巨鱷為什么沒(méi)有中國(guó)來(lái)興妖作怪？原因有兩個(gè)：一是我國(guó)匯率防范嚴(yán)密，二是我國(guó)外匯儲(chǔ)備極其雄厚——2萬(wàn)多億美元——相當(dāng)全球?qū)_基金總額的兩倍。所以，現(xiàn)在肆虐的主要是國(guó)內(nèi)熱錢(qián)。

　　我國(guó)熱錢(qián)的來(lái)源眾多，任何人有了錢(qián)，都想拿錢(qián)賺更多的錢(qián)，這是資本的特點(diǎn)決定的。在法治不健全、銀行利息過(guò)低、生產(chǎn)性投資環(huán)境欠佳的情況下，人們會(huì)情不自禁地用來(lái)投機(jī)。三十年改革開(kāi)放，使越來(lái)越多的人有了余錢(qián)，銀行利息不不足以保值，其他投融資渠道又不暢，自然就要涌向股市和樓市。人們經(jīng)常談?wù)摰臏刂莩捶繄F(tuán)、山西煤老板，還有那些“仨瓜倆棗”的小打小鬧，都屬于這一類(lèi)，單憑他們成不了多大氣候，絕不至于鬧成今天這個(gè)樣子。

　　自從2008年四季度，美國(guó)次貸危機(jī)轉(zhuǎn)為全球金融危機(jī)，我國(guó)就開(kāi)始實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，2009年銀行放貸迅速突破了原計(jì)劃的5萬(wàn)億元，激增到9.59萬(wàn)億元。由于國(guó)內(nèi)工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，超量的信貸只能投向民生工程和基礎(chǔ)設(shè)施。這當(dāng)然不能滿(mǎn)足資本的逐利需求，于是它們以各種方式流出既定軌道，到處尋找暴利機(jī)會(huì)。實(shí)在找不到了，還會(huì)無(wú)中有生地制造“投資熱點(diǎn)”，這就是2009年產(chǎn)生那么多“地王”的由來(lái)。大型國(guó)企獲得銀行貸款容易，它們制造“地王”的目的，既是為了展示實(shí)力，又是為了贏得“信譽(yù)”，以便從股市上錢(qián)圈回來(lái)更多的錢(qián)。無(wú)中尚能生有，更何況實(shí)實(shí)在在的投資熱點(diǎn)——國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的“海南國(guó)際旅游島”？

　　其實(shí)，此前已有警訊，那就是“中國(guó)-東盟自由貿(mào)易區(qū)”生效時(shí)，廣西的樓價(jià)地價(jià)飛漲，可惜沒(méi)有引起海南方面的注意。于是“國(guó)際旅游島”宣布之日，就是熱錢(qián)大舉涌入之時(shí)。短短的一周之內(nèi)，就把海口三亞的樓價(jià)“炒”得一天一漲。海南決策人果斷回應(yīng)，叫停土地出讓和房地產(chǎn)項(xiàng)目審批。但樓價(jià)繼續(xù)上漲，直到接近國(guó)內(nèi)一線(xiàn)城市的水平。海南一線(xiàn)城市的房?jī)r(jià)直逼北京，但人均GDP只相當(dāng)北京的四分之一，難怪廣大工薪階層都抱怨買(mǎi)不起。省委省政府出于民生關(guān)懷，臨時(shí)動(dòng)議，保證大批興建經(jīng)濟(jì)適用房，以安人心。

　　不料，一波未平，一波又起，春節(jié)三亞酒店價(jià)格又被“暴炒”，亞龍灣豪華酒店入住率跌到50%，于是剛剛得罪了窮人，又把富人得罪了。海南國(guó)際旅游島的“開(kāi)場(chǎng)鑼鼓”——國(guó)際旅游論壇還沒(méi)有召開(kāi)，就再度遭到重創(chuàng)。海南決策人再度“亡羊補(bǔ)牢”，提出制定監(jiān)控酒店價(jià)格的辦法。有朋友把這兩次危機(jī)都?xì)w咎于開(kāi)發(fā)商的“為富不仁”，其實(shí)是打錯(cuò)了板子，真正的罪魁禍?zhǔn)撞辉谫u(mài)方而在買(mǎi)方，是熱錢(qián)。

　　一些學(xué)者把熱錢(qián)比作我國(guó)古代北方的游牧部落，全民皆“兵”，半牧半匪。每當(dāng)秋高氣爽、牛肥馬壯之時(shí)，中原農(nóng)民剛剛打下辛辛苦苦大半年生產(chǎn)的糧食，強(qiáng)盜們就鋪天蓋地而來(lái)，大肆劫掠、揚(yáng)長(zhǎng)而去。這就迫使中原農(nóng)業(yè)地區(qū)，不得不成年累月地修筑長(zhǎng)城、抵御侵略。秦統(tǒng)一六國(guó)后，就統(tǒng)一修筑統(tǒng)成萬(wàn)里長(zhǎng)城。這個(gè)比喻用在今天的國(guó)際熱錢(qián)上十分貼切：我國(guó)的匯率、關(guān)稅和外匯儲(chǔ)備，已經(jīng)筑了抵御國(guó)際熱錢(qián)的萬(wàn)里長(zhǎng)城。但是，有沒(méi)有辦法抵御國(guó)內(nèi)熱錢(qián)呢？

　　也有。我們首先要摸清熱錢(qián)的軟肋。熱錢(qián)有兩大特征，都是它的致命傷：一是追求的是暴利，對(duì)正常的商業(yè)利潤(rùn)不屑一顧；二是短期行為，不能忍耐任何常規(guī)的生產(chǎn)周期。

　　只要你不讓熱錢(qián)嗅到暴利的油腥味，它就對(duì)你視而不見(jiàn)。據(jù)說(shuō)當(dāng)年遼兵大舉南侵，就是因?yàn)榱蕾澝篮贾莩堑摹叭锕鹱樱锖苫ā保彩前褟?qiáng)盜給招惹來(lái)了。既然門(mén)外熱錢(qián)滿(mǎn)地，就不能給熱錢(qián)任何暴利預(yù)期，不能給投機(jī)者任何想象空間，否則怎么會(huì)平白惹來(lái)這許多熱錢(qián)？回想此前海南的從容優(yōu)雅、田園牧歌、政通人和，凡是來(lái)投資的客商，多不圖暴利，扎下根來(lái)打持久仗，規(guī)規(guī)矩矩地賺一份平均利潤(rùn)。即使是在全球金融危機(jī)2009年，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展也不算慢，穩(wěn)扎穩(wěn)打，一步一個(gè)腳印，怎么可能在短短的幾個(gè)星期之內(nèi)，就一下子把全國(guó)省會(huì)城市最低的房?jī)r(jià)，一下子推高到國(guó)內(nèi)一線(xiàn)城市的水平？

　　當(dāng)然我們是經(jīng)濟(jì)特區(qū)，要靠擴(kuò)大開(kāi)放來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，省上領(lǐng)導(dǎo)歷經(jīng)千辛萬(wàn)苦，才爭(zhēng)取到了一個(gè)“國(guó)際旅游島”，得到了些國(guó)家優(yōu)惠政策，誰(shuí)又能保險(xiǎn)只來(lái)冷錢(qián)不來(lái)熱錢(qián)呢？此言不差，不過(guò)，假如我們換一種做法，不是上來(lái)就大造聲勢(shì)，而是低調(diào)起步，先把當(dāng)前形勢(shì)的利弊琢磨透，把可能發(fā)生的各種情況都想明白，做好應(yīng)急預(yù)案，搞好建設(shè)規(guī)劃，等到一切準(zhǔn)備就緒，再行對(duì)外宣布，今天就是另外一番光景了。

　　事實(shí)上，就是到了今天這一步，我們?nèi)匀挥袟l件以慢制快。倘若中央如期在3月底批復(fù)了國(guó)際旅游島的總體規(guī)劃，但什么時(shí)候開(kāi)始執(zhí)行的主動(dòng)權(quán)仍然在海南。海南完全可以公開(kāi)宣布：“什么時(shí)候打掃好房間，什么時(shí)候迎客”，拖上它幾個(gè)月。熱錢(qián)性急，天天都要支付利息。而咱們海南的土地沉睡了千百年，從來(lái)沒(méi)有交過(guò)利息，看誰(shuí)怕誰(shuí)！表面上損失了幾個(gè)月時(shí)間，實(shí)際上要比匆匆忙忙效果好得多。與其欲速不達(dá)，不如以穩(wěn)求快。

　　熱錢(qián)之患，在于不為暴利不登門(mén)，可熱錢(qián)的七寸也恰好就在這里！只要把握住這一點(diǎn)，就沒(méi)有什么了不起。從容應(yīng)對(duì)，爭(zhēng)取主動(dòng)，這盤(pán)棋不僅有救，還能反敗為勝。將來(lái)再回過(guò)頭來(lái)看，今天的挫折不過(guò)是小插曲而已。（作者現(xiàn)任中共海南省委黨校黨委副書(shū)記、省委黨校副校長(zhǎng)、省行政學(xué)院院長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)學(xué)研究員，教授。）